Paramount et discovery : une fusion géante du divertissement se profile
Le paysage médiatique américain est en pleine mutation. Paramount et Warner Bros. Discovery, deux poids lourds du divertissement, s'allient pour former une nouvelle entité capable de rivaliser avec les géants du streaming.
Paramount+ et hbo max : unir les forces pour concurrencer netflix
L'accord, officialisé le 27 février, prévoit la fusion des plateformes de streaming Paramount+ et HBO Max en une unique offre. Cette décision, qui doit être finalisée au troisième trimestre, intervient après une bataille acharnée avec Netflix, Paramount ayant remporté la mise avec une offre de 31 dollars par action.
Pour Paramount, cette acquisition est une étape stratégique majeure. David Ellison, PDG de Paramount, a déclaré lors d'une conférence aux investisseurs qu'il n'y aurait pas de coupes dans la production et que l'opération favoriserait la concurrence et le consommateur. L'objectif : produire au moins 30 films par an, soit 15 par studio.
La transaction, d'une valeur de 110 milliards de dollars, se traduira par un chiffre d'affaires pro forma de 69 milliards de dollars et des bénéfices estimés à 18 milliards de dollars pour l'année 2026. La dette nette combinée des deux entreprises atteindra 79 milliards de dollars. Les deux entreprises comptent désormais plus de 200 millions d'abonnés D2C dans 100 pays.
La marque HBO sera préservée, malgré la consolidation des plateformes. Paramount a également renforcé sa position dans le sport avec l'acquisition de droits sur la NFL, la UFC, le PGA Tour et les Jeux Olympiques en Europe. La société a levé 47 milliards de dollars en capital, grâce à un apport d'Ellison et de RedBird Capital Partners, et prévoit un emprunt de 54 milliards de dollars auprès de plusieurs banques.
Les détails financiers de l'opération ont été précisés. Paramount devra verser une commission de 2,8 milliards de dollars à Netflix et 7 milliards de dollars à Warner Bros. si l'accord n'est pas approuvé par les régulateurs. Un vote des actionnaires est prévu au printemps. Les actionnaires de Warner Bros. recevront également une indemnité de 25 cents par action pour chaque trimestre de retard dans la finalisation de la transaction.
Cette fusion n'est pas une surprise. Elle suit la logique des récentes opérations de consolidation dans le secteur des médias, comme la scission de Comcast de certains de ses chaînes de télévision. L'accord de 7,7 milliards de dollars avec la UFC, conclu l'été dernier, offre à Paramount une marge de manœuvre supplémentaire pour diffuser des événements sur la chaîne TNT.
Alors que le secteur du streaming se fragmente, cette alliance offre à Paramount une base solide pour s'affirmer comme un acteur majeur du divertissement, capable de rivaliser avec les géants du secteur et de redéfinir les règles du jeu.